發改委日前對外表示，為落實京津冀協同發展生態環保率先突破戰略，將推動印發《京津冀協同發展生態環境保護規劃》。據中國環境規劃院測算，“十三五”期間社會環保總投資有望超過17萬億。對此，渤海證券認為，冬奧會的成功申辦，將倒逼京津冀加快污染治理，助推生態環保一體化進程，區域內環保企業有望最先受益，建議關注環境空氣質量監測、煙氣超低排放治理等細分領域。

發改委推動京津冀環保規劃

發改委日前發文表示，將落實京津冀協同發展生態環保率先突破戰略，推動印發《京津冀協同發展生態環境保護規劃》。

發改委指出，將深入開展環境污染第三方治理試點，引導社會力量投入環境污染治理，及時總結可復制、可推廣的模式經驗;大力推行清潔生產，發布重點行業清潔生產評價指標體系，修訂《清潔生產審核暫行辦法》;推動水污染防治有關工作。

大氣治理解燃“煤”之困

目前，京津冀是全國大氣污染最為嚴重的地區，2014年全國空氣質量最差的前10名城市中，京津冀地區占據8席，區域內PM2.5年均濃度平均超標1.6倍以上。究其原因就是由于京津冀及周邊地區的能源結構仍以燃煤為主，年用量高達13億噸。2013年9月，環保部等六部門聯發《京津冀大氣污染防治細則》，計劃到2017年，北京、天津和河北三地的PM2.5的濃度比2012年下降25%以上。

隨著京津冀環保生態一體化的加速，京津冀區域內的大氣治理產業正駛入藍海。這給區域內的上市公司帶來了巨大的機會，很多公司把業務開拓重點轉向京津冀，已經在區域內有訂單的公司，更是快馬加鞭。

治水打破區域界限

與此同時，為解決京津冀三地缺水難題，國家實施了一系列節水供水重大水利工程建設：引灤入津、引黃入冀補淀、南水北調等。除了總體布局，區域規劃也在緊鑼密鼓編制中。來自權威媒體的報道消息稱，水利部正在組織編制《京津冀協同發展水利專項規劃》。

按照初步規劃，根據分區水資源承載能力、存在問題和國土空間功能定位，京津冀地區被劃分為燕山太行山區、山前平原區、中東部平原區、東部沿海帶等“三區一帶”。水資源將按功能區合理調配和利用。

環保投資預計大幅增長

2015年度國家環境咨詢委員會和環境保護部科學技術委員會座談會于7月22和23日在京召開。環境保護部副部長吳曉青表示，環保部門正著力推進以下工作：一是主動服務穩增長調結構，深化環評制度改革，推進簡政放權;二是打好大氣、水、土壤污染防治三大戰役，深入實施“大氣十條”，組織編制、出臺“水十條”相關配套文件和實施細則，抓緊修改完善“土十條”;三是大力推進主要污染物減排。四是深入開展新《環境保護法》實施年活動;五是深化生態環保領域改革;六是抓緊編制“十三五”環保規劃。

中金公司指出，PPP、“土十條”、低碳是下半年環保的三大熱點主題。首先，2015年是PPP項目釋放的第一年，下半年仍將迎簽約熱潮，上市公司在手儲備項目豐富;其次，雖然“土十條”估算投資體量與“大氣十條”、“水十條”相近，但相關個股數相差懸殊，預計“土十條”將于2015年底、2016年初期間出臺，參考“大氣十條”、“水十條”，出臺前1年為政策的最佳炒作期;最后，業內預計2016年形成全國性的碳交易市場(目前僅7個試點)，2015年下半年相關政策出臺概率較大。長期來看，兩類企業有望達到上述盈利規模，一是深度型，即依靠技術或資質壁壘，在單一的環保子行業達到較高市占率;二是廣度型，即布局多個子行業，同時在各子行業達到一定的市占率。

相關A股上市公司中，菲達環保、津膜科技、先河環保、國電清新、雪迪龍、龍凈環保、中國天楹等有望受益。